Nestle и Hershey могут купить Cadbury

Ранее сообщалось, что британская Cadbury отвергла предложение от американской Kraft Foods, второго по величине мирового производителя продуктов питания, о покупке Cadbury за 10,2 млрд фунтов стерлингов (16,7 млрд долларов). Эта сумма в 12 раз больше, чем прибыль Cadbury до налоговых, процентных и амортизированных выплат, по подсчетам Bloomberg. Предложение от Kraft может быть принято, если сумма сделки превысит EBIDTA Cadbury в 14,7 раза и составит 22,7 млрд долларов, считают аналитики.

Таким образом, за вычетом долга в 1,5 млрд фунтов (2,4 млрд долларов) рыночная стоимость Cadbury приблизительно оценивается Bloomberg в 21 млрд долларов. По прогнозам аналитиков, EBIDTA Cadbury в ближайшие 12 месяцев составит 973 млн фунтов.

На этих известиях курс ценных бумаг Cadbury на торгах в понедельник взлетел на 38%, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на агентство Bloomberg.

Среди других возможных покупателей - Nestle, крупнейший в мире производитель продуктов питания, который вместе с Hershey, крупнейшим в США производителем кондитерских изделий, может сделать акционерам Cadbury более выгодное предложение, полагают аналитики Evolution Securities, Panmure Gordon и Kepler Capital Markets.

Также потенциально заинтересованными в приобретении Cadbury могут быть Kellogg, крупнейший производитель хлопьев для завтрака, и PepsiCo.

Совместные действия Nestle и Hershey для приобретения Cadbury могут потребоваться согласно антимонопольному законодательству. В результате вероятно разделение бизнеса Cadbury.

Hershey может приобрести часть активов, связанных с производством шоколада, а Nestle может достаться производство жевательной резинки, полагает аналитик из цюрихской Kepler Capital Markets Джон Кокс.

Что касается финансирования, то Nestle, как считают эксперты, вполне может обойтись без кредитов и выпуска новых акций, если продаст свою часть бизнеса по производству контактных линз Alcon компании Novartis за 24 млрд долларов.

Hershey сможет получить необходимые средства, если вернет права на бренд KitKat в США обратно Nestle.

В настоящее время Cadbury - крупнейший производитель кондитерских изделий в мире, ему принадлежит 10,3% рынка, Nestle занимает второе место с 7,6%, Hershey владеет 4,8% мирового рынка, Kraft - 4,5%.